Indice NXS US Equity Call Overwriting
Performance & Volatilité
| Intraday | 1m | 3m | ytd | 1y | 3y | 5y | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance cumulée | -100.00% | -100.00% | -100.00% | -100.00% | -100.00% | -100.00% | -100.00% |
| Volatilité | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | 58.33% | 45.21% |
| Performance cumulée | Volatilité | |
|---|---|---|
| Intraday | -100.00% | n/a |
| 1m | -100.00% | n/a |
| 3m | -100.00% | n/a |
| ytd | -100.00% | n/a |
| 1y | -100.00% | n/a |
| 3y | -100.00% | 58.33% |
| 5y | -100.00% | 45.21% |
Date de dernière valorisation : 30/10/2020
Rendement / Risque depuis le : 02/01/2001
| Performance annualisée | Volatilité | Ratio d'information | Max Drawdown |
|---|---|---|---|
| -100.00% | 24.23% | -4.13 | -38.97% |
| Performance annualisée | -100.00% |
| Volatilité | 24.23% |
| Ratio d'information | -4.13 |
| Max Drawdown | -38.97% |
Les performances passées ne sont pas une indicateur fiable des performances futures. Les données antérieures à la date de lancement sont des données simulées. Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Caractéristiques
Niveau de l'indice
0.00
Catégorie
Volatilité / Couverture
Classe d'actif
Options
Zone géographique
Amérique
Devise
USD
Ticker Bloomberg
NXSHECOU
Méthode de pondération
Rendement
Total Return
Lancement
02/01/2001
Sponsor
Agent de calcul
Natixis a développé une solution Overlay visant à réduire la volatilité et le drawdown lorsqu’elle est combinée à un investissement de long terme. L’objectif de l’indice NXS US Equity Call Overwriting Index est de tirer profit des primes de risque intégrées dans les options sur l’indice S&P® 500 par une vente systématique et quotidienne d’options d’achat. Les strikes des options sont déterminées sur la base d’un «Indicateur» de marché utilisé pour détecter les changements de tendances. Il définit ses niveaux selon une analyse technique basée sur les moyennes mobiles du niveau relatif du sous-jacent.
L’indice Nataxis Equity Call Overwriting suit une stratégie Risk Overlay visant à réduire la volatilité et le drawdown. Il a pour objectif de tirer profit des primes de risque intégrées dans les options sur l’indice S&P® 500 par une vente systématique et quotidienne de ces options d’achat. Cette stratégie est négativement corrélée au S&P® 500 et est ajustée en fonction des conditions de marché: augmentation de l’exposition dans les marchés volatils et réduction de l’exposition dans les marchés non volatils. Les options sont vendues quotidiennement, ont une échéance fixe de 10 jours ouvrables et sont gardées jusqu’à échéance. Les strikes des options d’achat sont fixés à 102,5% dans les marchés actions haussiers et à 98% dans les marchés actions baissiers.
La stratégie sous-jacente vise a ajouter une corrélation négative à une allocation long beta et a monétiser la cherté de la volatilité implicite. La surperformance par rapport à l’indice de référence est perceptible en période de difficultés économiques extrêmes. À l’inverse, l’indice performe moins bien lorsque le benchmark augmente de manière constante, car les strikes des options d’achat vendues s’enfoncent plus profondément dans la Monnaie.
Pourquoi vendre des options à court terme?
– La vente de calls monétise la cherté de la volatilité implicite car elle est statistiquement plus élevée que la volatilité réalisée et permet de générer plus de gains que de pertes.
– La vente de calls à court terme optimise également le portage: réduire la maturité des calls et augmenter la fréquence de vente n’augmente pas statistiquement le risque tout en augmentant le revenu.
Pourquoi des strikes variables?
-Dans les marchés boursiers haussiers, le risque lors de la vente d’options d’achat augmente. L’augmentation des strikes à 102,5% permet d’atténuer le risque.
– Dans les marchés boursiers baissiers, le risque lors de la vente d’options d’achat diminue. Diminuer les strikes à 98% permet de tirer profit de la cherté de la volatilité implicite tout en maintenant un niveau acceptable de risque.
– Un indicateur de risque permet d’évaluer l’environnement de marché (haussier ou baissier). Lorsque le marché action américain est haussier, l’indice suit une approche offensive en vendant des options d’achat ayant des strikes élevés. Lorsque le marché actions américain est baissier, l’indice suit une approche offensive en vendant des options d’achat ayant des strikes bas.
