Indice NXS Global Dividend Futures Access ER JPY
Performance & Volatilité
| Intraday | 1m | 3m | ytd | 1y | 3y | 5y | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance cumulée | 0.31% | 0.15% | 4.06% | n/a | -23.56% | -23.56% | -21.56% |
| Volatilité | n/a | 8.22% | 8.32% | 5.28% | 31.60% | 18.31% | 14.20% |
| Performance cumulée | Volatilité | |
|---|---|---|
| Intraday | 0.31% | n/a |
| 1m | 0.15% | 8.22% |
| 3m | 4.06% | 8.32% |
| ytd | n/a | 5.28% |
| 1y | -23.56% | 31.60% |
| 3y | -23.56% | 18.31% |
| 5y | -21.56% | 14.20% |
Date de dernière valorisation : 19/01/2021
Rendement / Risque depuis le : 18/06/2010
| Performance annualisée | Volatilité | Ratio d'information | Max Drawdown |
|---|---|---|---|
| 0.20% | 9.97% | 0.02 | -49.39% |
| Performance annualisée | 0.20% |
| Volatilité | 9.97% |
| Ratio d'information | 0.02 |
| Max Drawdown | -49.39% |
Les performances passées ne sont pas une indicateur fiable des performances futures. Les données antérieures à la date de lancement sont des données simulées. Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Caractéristiques
Niveau de l'indice
763.21
Catégorie
Dividendes
Classe d'actif
Futures
Zone géographique
Monde
Devise
JPY
Ticker Bloomberg
NXSRFUDJ
Méthode de pondération
Rendement
Excess Return
Lancement
18/09/2017
Sponsor
Agent de calcul
L’indice NXS Global Dividend Futures Access ER JPY suit une stratégie dynamique qui vise à répliquer synthétiquement les rendements d’une position longue de futures sur dividendes sur l’indice EURO STOXX 50® (avec une pondération de 80%) et sur l’indice Nikkei 225 Stock Average Dividend Point Index Future (avec une pondération de 20%).
L’indice est composé d’une stratégie de rotation de position longue sur contrats à terme (avec la date d’expiration la plus proche). Pendant 80 jours autour des dates d’échéance de chaque contrats à terme, la performance est cristallisée et la position est roulée (achat quotidien de nouveaux contrats à terme “Nearby”). Les dividendes et les contrats à terme sur dividendes ont toujours été considérés comme une classe d’actifs moins risquée que les actions. Le pricing des contrats à terme sur dividendes dépend non seulement de l’estimation actuelle des paiements de dividendes, mais aussi de la durée restante de ces contrats :
- Le prix des dividendes les plus proches (< 1 an) est généralement très proche des paiements de dividendes attendus de chacune des sociétés composant l’indice, ce qui reflète la faible probabilité d’un mouvement des dividendes sur cette période.
- Les contrats à terme sur dividendes avec de plus longues échéances (> 2 ans) ont un prix beaucoup plus sensible au marché actions.
L’indice NXS Global Dividend Futures Access ER JPY fournit une passerelle vers un marché des dividendes plus liquide. En effet les investisseurs surestiment généralement le risque d’une baisse du dividende ou d’une réduction du dividende des sociétés. Il existe un biais systématique de vente (et un mispricing) du marché créé par les desks de trading des banques couvrant leurs risques. Un mécanisme typique est illustré par :
- les banques vendent des produits structurés (autocall, structures put, etc…) sur des indices Price Return
- ces positions (long actions) sont couvertes par des ventes à terme/futures sur indices actions qui leur procurent des performances Total Return
- l’exposition résiduelle supportée par les desks de trading est une position longue sur dividende (Price Return moins Total Return) qui est couverte par la vente de futures ou swaps sur dividendes.
L’indice NXS Global Dividend Futures Access ER JPY est un moyen de bénéficier des primes de risque sur futures de dividende.
