Indice NXS Optimized Options Overlay Europe
Performance & Volatilité
| Performance cumulée | Volatilité | |
|---|---|---|
| Intraday | 2.12% | n/a |
| 1m | -4.89% | 48.41% |
| 3m | 8.97% | 48.05% |
| ytd | 8.29% | 38.20% |
| 1y | 0.23% | 24.03% |
| 3y | -7.18% | 14.29% |
| 5y | -12.36% | 13.32% |
Date de dernière valorisation : 22-05-2020
Rendement / Risque depuis le 02-01-2003
| Performance annualisée | -0.51% |
| Volatilité | 13.19% |
| Ratio d'information | -0.04 |
| Max Drawdown | -52.91% |
Les performances passées ne sont pas une indicateur fiable des performances futures. Les données antérieures à la date de lancement sont des données simulées. Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Les éléments clés de la méthodologie de l’indice sont disponibles sur demande.
Caractéristiques
Niveau de l'indice
915.15
Catégorie
Volatilité / Couverture
Classe d'actif
Options
Zone géographique
Europe
Devise
EUR
Ticker Bloomberg
NXSHOOOE
Méthode de pondération
Rendement
Excess Return
Lancement
02/01/2003
Sponsor
Agent de calcul
Natixis a développé une solution de couverture de portefeuilles actions adaptée aux exigences de sa clientèle institutionnelle.
• L’indice a pour objectif de réduire significativement les principaux risques de marché :
– Volatilité,
– Max Drawdown,
– Value at Risk.
• La stratégie de l’indice cherche à contrôler le coût de portage :
– un choix optimal des maturités à la fois sur la patte protection et sur la patte financement,
– les niveaux de protection s’ajustent automatiquement en fonction du niveau de risque perçu dans le marché.
• La stratégie de l’indice vise à réduire la consommation de fonds propres d’un portefeuille actions d’un assureur dans le cadre de Solvency II (Risk Mitigation Technique).
• Une stratégie dynamique rollant synthétiquement des collars :
– vente de calls 1 mois ajustés quotidiennement sur des niveaux de strike pouvant varier entre 100% et 106%,
– achat de puts 12 mois ajustés quotidiennement sur des niveaux de strike pouvant varier entre 85% et 100%.
• L’asymétrie des échéances de chacune des pattes permet de contrôler le coût de portage de la stratégie. Celle-ci minimise la « valeur temps » par année payée sur les puts et maximise la « valeur temps » par année reçue sur les calls :
– l’échéance et la période de détention optimales des positions sur puts est de 12 mois,
– l’échéance et la période de détention optimales des positions sur calls est de 1 mois.
• Les niveaux de strike de la stratégies’adaptent dynamiquement en fonction de l’Indicateur Avancé de Perception du Risque (IAPR) développé par Natixis :
– les niveaux de strike sont proches de la monnaie lorsque l’indicateur est élevé : l’objectif est de limiter la volatilité et d’éviter une chute brutale du portefeuille actions pendant un régime de risque élevé,
– les niveaux de strike s’éloignent de la monnaie lorsque l’indicateur est faible : l’objectif est de tirer profit du rally actions lorsque l’indicateur est sur un régime de risque faible.
• Une stratégie classique de couverture d’un portefeuille actions visant à optimiser la valeur temps des options la constituant.
• Analyse optimisée du risque : un signal (l’IAPR) permettant de déterminer dynamiquement les niveaux de strike des puts et des calls.
• Efficacité règlementaire : reconnaissance des techniques de réduction du risque définies sous Solvency II (programme de couverture tactique).
• Offre sur-mesure : appliquer et personnaliser la stratégie selon le portefeuille/l’allocation de chaque client.
